Navigationsmöglichkeit in den USA persönlich

Denken Sie an persönliche Schutzausrüstung (PSA) und eine Einweg-Gesichtsmaske oder Stiefel mit Stahlkappen könnten einem in den Sinn kommen. Heutzutage geht die PSA jedoch über die Grundlagen hinaus und umfasst hochmoderne Ausrüstung, darunter Kleidung mit Sensoren, die die Körpertemperatur überwachen, und thermoplastisch beschichtete Schutzhandschuhe, die robust und dennoch flexibel sind.

Technologische Innovationen, die COVID-19-Pandemie, eine schwankende Wirtschaft und die globalen Handelsbedingungen haben die Schicksale des US-amerikanischen PSA-Marktes gespalten und die Nachfrage und den Umsatz in Branchen wie dem Gesundheitswesen und der Gastronomie erhöht, während sie bei den normalerweise starken Endverbrauchern vorübergehend gedämpft sind Märkte wie Bergbau oder Öl und Gas.

Dieser Rücken- und Gegenwind wird sich auch in den nächsten Jahren unterschiedlich auf das US-amerikanische PSA-Geschäft im Wert von 13,5 Milliarden US-Dollar auswirken, sowohl für Endverbraucherindustrien als auch für bestimmte Produktsegmente. Es wird erwartet, dass sich die verarbeitende Industrie und das Baugewerbe von den schwierigen Marktbedingungen erholen werden, und damit auch die PSA-Verkäufe. Gleichzeitig werden die PSA-Verkäufe an Öl- und Gasunternehmen weiterhin von einem erwarteten anhaltenden Abschwung betroffen sein. PSA-Hersteller in Segmenten wie Schutzhandschuhen, Kleidung und Masken werden weiterhin dem Preisdruck durch Billig- und Handelsmarken-Wettbewerber ausgesetzt sein.

Branchenakteure – darunter Rohstofflieferanten, reine PSA-Hersteller, PSA-Abteilungen großer Konzerne sowie Groß- und Einzelhandelshändler – müssen die Kräfte verstehen, die den US-Markt prägen, und was sie für PSA-Produktsegmente und Endverbraucher bedeuten. Durch die Beobachtung der Trends können langjährige PSA-Anbieter ihren Produktmix, ihre Vertriebskanäle und ihre Produktionskapazitäten anpassen. Nischenanbieter und Herausforderer können ihr Kerngeschäft schützen und gleichzeitig nach Expansionsmöglichkeiten suchen. Und Anleger können potenzielle Finanzierungsmöglichkeiten erkennen und ihre Portfolios entsprechend anpassen.

Der US-amerikanische PSA-Markt umfasst mehrere einzelne Produktsegmente. Die vier größten machen 80 Prozent des gesamten PSA-Umsatzes aus: Schutzhandschuhe, Schutzkleidung, Schutzschuhe und Atemschutz (Abbildung 1). Der Rest der PSA-Verkäufe verteilt sich auf mehrere kleinere Produktsegmente, darunter Kopf-, Augen- und Gesichtsbedeckungen; Geräte, die das Gehör schützen; und Ausrüstung, die vor Stürzen schützt. Der US-amerikanische PSA-Umsatz macht etwa 23 Prozent des weltweiten Gesamtumsatzes aus.

Gesichtsmasken und anderer Atemschutz standen in letzter Zeit vielleicht im Rampenlicht, aber Handschutz ist das größte Einzelproduktsegment des PSA-Marktes und machte im Jahr 2019, dem letzten Datum, für das Daten verfügbar sind, etwa 30 Prozent des gesamten PSA-Umsatzes in den USA aus. Schutzbekleidung ist das zweitgrößte PSA-Produktsegment (23 Prozent), gefolgt von Schutzschuhen (15 Prozent) und Atemschutz (12 Prozent). Kopf-, Augen-, Gesichts-, Gehör- und Absturzschutz machen den Rest aus (20 Prozent).

Es wird erwartet, dass steigende Umsätze mit Atemschutzausrüstung, Schutzkleidung und Handschutz dazu beitragen werden, dass der Gesamtumsatz von PSA in den USA von 13,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 auf geschätzte 24,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 steigt, was einer jährlichen Wachstumsrate von 12,5 Prozent entspricht. Im Gesundheitswesen wird erwartet, dass die Pandemie und die weiterhin verschärften Gesundheits- und Sicherheitsmaßnahmen in der Branche den Verkauf von Atemschutz bis 2024 um durchschnittlich 26 Prozent pro Jahr steigern werden, was es zum am schnellsten wachsenden PSA-Produktsegment macht.

Trotz der gestiegenen Nachfrage im Gesundheitswesen bleiben Fertigung, Bauwesen sowie Öl und Gas die größeren PSA-Märkte und machen insgesamt 48 Prozent des gesamten US-Umsatzes aus. Nach dem verarbeitenden Gewerbe und dem Baugewerbe sind das Gesundheitswesen (13 Prozent), die Chemieindustrie (10 Prozent) und der Bergbau (7 Prozent) die größten PSA-Endverbraucherbranchen in den USA, der Rest entfällt auf andere Branchen (22 Prozent).

Viele PSA-Produktsegmente sind stark fragmentiert, wobei die Top-Anbieter nur einen kleinen Teil des Gesamtvolumens ausmachen. Im 4-Milliarden-Dollar-Markt für Handschutz beispielsweise machen die fünf größten Anbieter nur ein Drittel des Gesamtmarktes aus. Darüber hinaus variiert die Dynamik innerhalb der Produktsegmente. Beispielsweise handelt es sich bei den Akteuren im Untersegment der Handschutzprodukte wahrscheinlich um Privatunternehmen oder Einheiten öffentlicher Unternehmen.

Rückenwind steigert die Nachfrage nach bestimmten PSA-Produktkategorien und Endverbraucherbranchen, während Gegenwind sie in anderen bremst (Abbildung 2).

Aufgrund der Pandemie führen Arbeitgeber strengere Sicherheitsstandards und -praktiken ein. Sie achten auch stärker auf die Arbeitssicherheitsvorschriften der Occupational Safety and Health Administration (OSHA), da die Kosten und Folgen der Nichteinhaltung dieser Standards weiter steigen.

Von 2016 bis 2018 stiegen die mit arbeitsbedingten Verletzungen verbundenen Kosten um 6 Prozent pro Jahr auf 170,8 Milliarden US-Dollar, darunter Lohn- und Produktivitätsverluste, medizinische und Verwaltungskosten, Sachschäden an Kraftfahrzeugen und Arbeitgeberkosten. Unsichere Arbeitsplätze erschweren auch die Bindung von Mitarbeitern und die Gewinnung neuer Mitarbeiter, insbesondere im Zeitalter der sozialen Medien, in dem sicherheitsrelevante Themen schnell viral gehen können.

Die Nachfrage steigt teilweise aufgrund von Innovationen bei Design, Materialien und Herstellungsprozessen, die PSA sicherer, komfortabler oder für Benutzer attraktiver machen. Schutzhandschuhe aus Kevlar sind schnittfester als beispielsweise Handschuhe aus anderen Materialien. Auch die Stoffe zur Herstellung von Schutzkleidung werden durch die Erforschung von Materialien wie Polyolefinen, Polyamiden und Polyurethan mit ultrahohem Molekulargewicht immer besser. Bei Schutzbrillen sorgen Schaumstoffeinlagen und Antibeschlagbeschichtungen für eine bessere Sicht und einen höheren Tragekomfort, was die Akzeptanz beim Endverbraucher und den Umsatz steigert.

Unterschiedliche wirtschaftliche Bedingungen in den fünf Branchen, die den Großteil des PSA-Einsatzes ausmachen, wirken sich dämpfend auf die Nachfrage aus. Im Gesundheitswesen erhöhte die Pandemie kurzfristig die Nachfrage nach Masken, Handschuhen und anderer PSA. Es ist jedoch nicht zu erwarten, dass die globale Krise langfristig nennenswerte Auswirkungen auf die Nachfrage haben wird.

Die Pandemie hat die Bau- und Industrieproduktion gestört und die kurzfristige Nachfrage nach PSA in diesen Branchen verringert. Bis 2022 bzw. 2024 dürfte sich das Baugewerbe und die verarbeitende Industrie jedoch erholen, und der PSA-Umsatz dürfte diesem Trend folgen. Es wird erwartet, dass die Öl- und Gasindustrie sowie der Bergbau weiterhin schwach bleiben, was die Nachfrage nach PSA weiter verringern wird.

Die Pandemie beschleunigte den Online-Verkauf von PSA, der Prognosen zufolge von 9,0 Prozent des gesamten PSA-Verkaufs in den USA im Jahr 2019 auf 12,4 Prozent im Jahr 2024 steigen wird. Hersteller haben sich mit Online-Händlern wie Amazon und Alibaba zusammengetan, um PSA-Großverkäufe an Krankenhäuser und Privatkunden zu liefern. Es wird erwartet, dass auch der PSA-Umsatz über Spezialisten, Großhändler sowie Wartungs-, Reparatur- und Betriebsorganisationen bis 2024 zunehmen wird.

Darüber hinaus entwickelt sich die Vertriebsfunktion von einem einfachen Angebot der Bereitstellung von Produkten hin zur Bereitstellung von Ergebnissen zusammen mit Produkten. Unternehmen, die beispielsweise Gehörschutz verkaufen, schulen möglicherweise auch die Mitarbeiter ihrer Kunden in der Verwendung der Produkte, um das Risiko eines Hörverlusts zu verringern. Beim Verkauf geht es immer mehr darum, einen Wiedererkennungswert für die Marke zu schaffen, der die Kundenbindung stärkt, und um eine effektive E-Commerce-Strategie. Diese Vertriebsentwicklung ermöglicht es PSA-Anbietern, stärkere Partnerschaften mit Kunden aufzubauen, die sie nutzen können, um zusammen mit ihren Produkten ein höheres Maß an Sicherheitsleistung zu verkaufen, anstatt nur über den Preis zu konkurrieren.

Die etablierten Akteure der Branche buhlen zunehmend um das Geschäft mit Eigenmarkenprodukten und Billiganbietern. Die Branche verzeichnet eine Zunahme von Eigenmarkenherstellern, die PSA nach den Spezifikationen eines Händlers entwerfen und produzieren.

Hersteller von Low-Tech-Produkten wie Einweg-Gesichtsmasken und Nitrilhandschuhen werden am wahrscheinlichsten einem anhaltenden Preisdruck ausgesetzt sein, insbesondere aus Ländern mit niedrigen Herstellungs- und Arbeitskosten. Online-Verkaufs- und E-Commerce-Plattformen erleichtern es diesen Billigproduzenten, unabhängig vom Standort direkt an US-Kunden zu verkaufen.

Da PSA-Materialien wie synthetische Polymere, aromatische Polyamide und Polyethylen aus Rohöl gewonnen werden, richten sich die Kosten für PSA-Rohstoffe eng nach den Rohölpreisen und der Verfügbarkeit. In den letzten Jahren war die Volatilität auf den Rohölmärkten, einschließlich erheblicher Preisrückgänge, ein Segen für die Herstellungskosten von PSA. In letzter Zeit sind diese Kosten jedoch gestiegen, was den Druck auf die PSA-Margen erhöht hat. Gleichzeitig haben anhaltende Handelsstreitigkeiten zu höheren Preisen für importierte PSA-Rohstoffe und damit zu höheren Herstellungskosten geführt. Strengere Gesetze, die regeln, wie Unternehmen Produktionsnebenprodukte und Abfälle entsorgen müssen, haben auch zu höheren Produktionskosten geführt, was die Margen weiter schmälert.

Die aktuellen Bedingungen haben den US-PSA-Markt in Gewinner und Verlierer gespalten (Abbildung 3). Beispielsweise hat die Pandemie die kurzfristige Nachfrage nach einigen Handschutz- und Sicherheitsschuhen für den Einsatz im Gesundheitswesen und in der Pharmaindustrie sowie in der Lebensmittel- und Lebensmittelverarbeitung angekurbelt. Gleichzeitig hat der Rückgang in der Öl- und Gasindustrie sowie im Bau- und Bergbausektor jedoch zu einer starken Nachfrage nach Schutzkleidung, Schuhen und Handschutz in diesen Sektoren geführt.

Langfristige Trends wirken sich unterschiedlich auf bestimmte PSA-Produktsegmente aus (Abbildung 4). In manchen Fällen kann die Produktdifferenzierung den Herstellern helfen, sich einen Vorsprung zu verschaffen.

Der Umsatz mit Einweg- und langlebigen Handbedeckungen, dem größten PSA-Produktsegment, wird bis 2024 voraussichtlich um durchschnittlich 11 Prozent pro Jahr wachsen, getragen von Produktinnovationen, sich entwickelnden Vertriebskanälen und Wachstum im Bau-, Fertigungs- und Gesundheitssektor.

Zu den Hauptanwendungen für den Handschutz gehören Gummihandschuhe für die Sicherheit, Einweg-Latexhandschuhe im Gesundheitswesen und in der Lebensmittelindustrie sowie schnittfeste Handschuhe und Gebrauchshandschuhe, die zusätzlichen Halt bieten und in industriellen Umgebungen verwendet werden. Langlebige Handschuhe machten im Jahr 2019 57,5 ​​Prozent des Umsatzes mit Handschutz-PSA aus, eine Zahl, die voraussichtlich bis 2024 stabil bleiben wird.

Die erhöhte Aufmerksamkeit für Hygiene- und Sicherheitspraktiken steigerte die Nachfrage während der Pandemie. Aber auch neue Materialien geben Handschutzherstellern Anlass zu Innovationen, die den Umsatz steigern. Zu den neuen Materialien gehören biologisch abbaubare Stoffe, die 40-mal schneller zerfallen als frühere Verbindungen, die in Einweghandschuhen verwendet wurden. Die Innovationen erstrecken sich auf langlebige Handschuhe, einschließlich eines flüssigen Zusatzstoffs namens Polyborodimethylsiloxan, der bei Aufprall aushärtet. Der Stoff bildet eine Schutzschicht über thermoplastischem Gummi, die Handschuhe stärker und flexibler machen kann, ohne sie dicker zu machen.

Das Segment Schutzkleidung besteht aus Kleidungsstücken, die hauptsächlich in der Schwerindustrie und im Gesundheitswesen eingesetzt werden. Hitzebeständige und flammhemmende Bekleidung sowie Chemikalienschutzkleidung machen 58 Prozent des Segments aus, das bis 2024 voraussichtlich um durchschnittlich 12 Prozent pro Jahr auf 5,4 Milliarden US-Dollar wachsen wird. Zu den wichtigsten industriellen Anwendungen für Schutzkleidung gehören Overalls, die vor Spritzern schützen oder Schnittwunden in der Werkstatt verhindern, sowie chemikalienbeständige Jacken, die in der medizinischen und pharmazeutischen Produktion eingesetzt werden.

Es wird erwartet, dass die Nachfrage in diesen Branchen und neue Produktinnovationen den Verkauf von Schutzkleidung ankurbeln werden, während der Wettbewerb den Druck auf die PSA-Margen weiter erhöhen dürfte.

Zu den Innovationen gehören „intelligente“ Kleidung und tragbare Technologie, die die Sicherheit der Mitarbeiter verbessert. Intelligente Kleidung – die die Körpertemperatur überwachen sowie Gase, Chemikalien, Hitze oder andere potenziell gefährliche Bedingungen erkennen und den Träger auf vorbeugende Maßnahmen aufmerksam machen kann – findet in Prozessindustrien wie der Öl- und Gasindustrie, der Chemie- und Metallindustrie großen Anklang.

Für den Markt für Schutzkleidung wird ein weiterhin starkes Wachstum in den Bereichen Gesundheitswesen, Pharmazeutika und Halbleiter erwartet. Dies könnte einen kurzfristigen Rückgang des Schutzkleidungsabsatzes in der Öl- und Gasindustrie ausgleichen, der traditionell bis zu 40 Prozent des Gesamtumsatzes in diesem Segment ausmacht. Daher wird erwartet, dass der Gesamtumsatz des Segments bis 2024 nur um durchschnittlich 7,5 Prozent wächst.

Schutzschuhe werden vor allem in der Bau-, Öl- und Gasindustrie sowie im Bergbau eingesetzt. Zu den wichtigsten Anwendungen im 2,1 Milliarden US-Dollar schweren PSA-Segment gehören Sicherheitsstiefel, Zehenschutz und rutschfeste Stiefel. Fußbezüge aus Leder und Gummi machen zwei Drittel dieses Produktsegments aus, der Rest entfällt auf Polyurethan-Schuhe.

Produktinnovationen steigern die Nachfrage nach Schutzschuhen, ebenso wie das steigende Sicherheitsbewusstsein und die Notwendigkeit für Arbeitgeber in der Industrie, die OSHA-Standards für Sicherheitsschuhe und andere Arten von Schutzschuhen einzuhalten. Benutzerkomfort und Sicherheit sind ebenfalls Motivation für Produktinnovationen. Fortschritte beim Mittelfußschutz haben beispielsweise zu sichereren und bequemeren Schuhen geführt.

Atemschutzgeräte werden hauptsächlich im Gesundheitswesen, in der Chemie-, Lebensmittel- und Metallverarbeitung eingesetzt. Zu den Hauptanwendungen dieses PSA-Segments, das im Jahr 2019 einen Umsatz von 1,6 Milliarden US-Dollar erzielte, gehören Einweg-Atemschutzmasken, Atemschutzgeräte mit Atemwegschläuchen für medizinische Eingriffe und Atemschutzgeräte mit aktiven Filtern für den Einsatz in gefährlichen Umgebungen. Die Maßnahmen, die Gesundheitsdienstleister während der Pandemie ergriffen haben, führten zu einem kurzfristigen Umsatzschub.

Die Zukunft des US-amerikanischen PSA-Marktes wird ganz anders aussehen, und die Beteiligten können nicht einfach mit dem Strom schwimmen. Strategien zur Anpassung an die nächste Normalität hängen von ihrer spezifischen Position auf dem PSA-Markt ab.

Die etablierten Unternehmen im PSA-Markt werden in bestimmten Kategorien mit Gegenwind, in anderen mit Rückenwind oder einer Kombination aus beidem konfrontiert sein. Die Spieler werden davon profitieren, wenn sie ein solides Verständnis für diese Störungen entwickeln und einen proaktiven Ansatz für Veränderungen verfolgen, da das traditionelle „Abwarten und Beobachten“ nicht ausreicht, wenn sich Veränderungen so schnell vollziehen. Um auf dem neuen Markt erfolgreich zu sein, ist auch ein mutiger Ansatz mit einem grundlegend anderen Ansatz erforderlich. Im Rahmen dieses Wandels können Unternehmen ihre Marktposition überdenken, indem sie sich die folgenden Fragen stellen:

Unternehmen werden nicht nur darüber nachdenken, wo sie agieren wollen, sondern auch davon profitieren, zu entscheiden, wie sie in diesen Märkten gewinnen können. In diesem Fall sind die wichtigsten Fragen die folgenden:

Für Anleger, die sich für den Einstieg in den PSA-Bereich interessieren, ist jetzt ein günstiger Zeitpunkt, den Schritt zu wagen. Als ersten Schritt könnten sie prüfen, ob ihr ausgewähltes Ziel von den aktuellen Marktkräften profitiert. Sie könnten beispielsweise feststellen, ob das Unternehmen über die erforderliche Infrastruktur verfügt, um vom vorherrschenden Rückenwind zu profitieren. Gleichzeitig können Anleger darüber nachdenken, ob sie PSA-Vermögenswerte veräußern sollten, die weiterhin von mittel- oder langfristigen Markttrends wie der rückläufigen Nachfrage in der Öl- und Gasindustrie betroffen sein werden.

Obwohl PSA in zahlreichen US-Branchen eingesetzt wird, haben Rückenwind und Gegenwind je nach Endverbrauchergeschäft und Produkt zu sehr unterschiedlichen Szenarien geführt. In jüngster Zeit haben Vorschriften und das Bewusstsein für die Bedeutung des Schutzes von Menschen am Arbeitsplatz zu einer erhöhten Nachfrage nach bestimmten Arten von PSA geführt. Allerdings sind Nachfrage und Margen für andere PSA aufgrund ungünstiger wirtschaftlicher Bedingungen in bestimmten Branchen wie Öl und Gas sowie einer größeren Zahl von Billigkonkurrenten zurückgegangen. Akteure, die in Innovationen investiert haben, um Funktionen oder Sicherheitsergebnisse zu verbessern, haben ihren Marktanteil und ihre Margen erhöht. Um wettbewerbsfähig zu bleiben, müssen PSA-Unternehmen auch ihre E-Commerce-Strategie verbessern und den Betrieb effizienter gestalten. Unternehmen oder Investoren mit einem PPE-Portfolio sollten die Segmente, in denen sie konkurrieren, genau unter die Lupe nehmen und Produkte mit schlechter Leistung veräußern, um sich auf diejenigen zu konzentrieren, die gut abschneiden.